在可持續(xù)發(fā)展越來越重視的背景下，將環(huán)境、社會(huì)以及治理(ESG)因素納入投資考量，愈發(fā)成為市場(chǎng)各方共識(shí)。如何推動(dòng)ESG與投資的真正融合?如何通過ESG策略改善長期績(jī)效?如何通過ESG引導(dǎo)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用，更好服務(wù)于廣大投資者的利益?近日，南方基金首席市場(chǎng)官吳增濤先生受國際知名新能源科技創(chuàng)新機(jī)構(gòu)New Energy Nexus邀請(qǐng)，做客“ESG中國對(duì)話空間“，向海外關(guān)注投資、新能源創(chuàng)新等領(lǐng)域的觀眾展示了國內(nèi)基金公司在綠色金融和ESG投資方面的努力和成效。

吳增濤介紹道，ESG三個(gè)字母分別代表了環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理。ESG投資理念是可持續(xù)責(zé)任投資的核心。歐洲是ESG投資的發(fā)源地，因此投資規(guī)模最大，約占全球ESG投資規(guī)模的45%，將近一半。中國的ESG投資規(guī)模離國際水平還有很大的差距，但是潛力很大，前景廣闊。目前國內(nèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也對(duì)此展開了積極探索，南方基金便是其中之一。

據(jù)了解，南方基金于2018年6月成為聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織PRI簽署成員，也是國內(nèi)最早一批加入PRI、踐行ESG投資理念的資產(chǎn)管理人之一。南方基金通過加入PRI，與全球踐行ESG原則的投資機(jī)構(gòu)，分享經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和資源，共同發(fā)揮ESG投資對(duì)美好生態(tài)、和諧社會(huì)，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性推動(dòng)作用。同時(shí)，南方基金也是中國ESG領(lǐng)導(dǎo)者組織的理事會(huì)成員之一，與該組織的其他商業(yè)領(lǐng)袖共同推進(jìn)建立適合中國的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，促進(jìn)中國資產(chǎn)管理行業(yè)ESG投資發(fā)展。除了加入PRI，南方基金還簽署了“氣候行動(dòng)100+”倡議。氣候行動(dòng)100+是一項(xiàng)投資者倡議，旨在確保世界上最大的161個(gè)溫室氣體排放企業(yè)就氣候變化采取必要行動(dòng)，改善治理并加強(qiáng)與氣候相關(guān)的財(cái)務(wù)披露。

作為中國資產(chǎn)管理規(guī)模位居前列的基金公司之一，南方基金肩負(fù)著非常重要的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。吳增濤坦言：“堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展是我們的五大新發(fā)展理念，探索以資本引導(dǎo)形式推動(dòng)上市公司和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，并通過多項(xiàng)措施以實(shí)際行動(dòng)踐行ESG投資理念。”同時(shí)他堅(jiān)持認(rèn)為ESG的本土化，既要有只爭(zhēng)朝夕的精神，更要有持之以恒的堅(jiān)守，需要各方的共同努力。

關(guān)于整個(gè)ESG的投資策略方面，吳增濤從四個(gè)層面進(jìn)行分析。首先是負(fù)面篩選。南方基金對(duì)上市公司進(jìn)行ESG評(píng)分以后，不符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的、得分較低的或者受限制的行業(yè)直接在投資中被剔除掉。但通常不會(huì)因?yàn)镋SG而對(duì)特定行業(yè)全盤否定，如白酒、軍工，而是會(huì)考量某一上市公司在該行業(yè)的ESG得分排名情況，得分中上游的上市公司仍然能夠進(jìn)入股票池。二是正面優(yōu)選。ESG評(píng)分較高的、在社會(huì)責(zé)任方面表現(xiàn)良好的公司也是南方基金投資的首選目標(biāo)。南方基金希望正面鼓勵(lì)企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任。三是積極股東。南方基金通過提出經(jīng)營管理建議，與企業(yè)高管進(jìn)行對(duì)話，通過行使股東權(quán)利等方式，影響企業(yè)在社會(huì)責(zé)任方面的投資決策。最后一個(gè)層面則是ESG融合。南方基金看重投資組合的長期回報(bào)率，而將ESG因素納入投資決策、研究和風(fēng)控的全流程中對(duì)于目標(biāo)是有積極作用的。因此，ESG作為基本面分析的補(bǔ)充指標(biāo)，能夠幫助南方基金更全面地識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)。

具體到如何踐行并推動(dòng)ESG投資在中國市場(chǎng)的落地，吳增濤表示南方基金按照國際化、特色化、差異化的原則落實(shí)相關(guān)工作，國際化是與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，特色化就是結(jié)合本土的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，差異化是指考慮權(quán)益、固收不同板塊的特點(diǎn)。具體從以下五個(gè)方面進(jìn)行推動(dòng)：第一是管理的架構(gòu)，ESG 理念不光涉及到投資板塊，還涉及到研究、風(fēng)控，產(chǎn)品開發(fā)和品牌宣傳，是公司層面的一項(xiàng)重要的工作。南方基金內(nèi)部是由總經(jīng)理親自擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長，并由4位公司高管牽頭成立了工作小組;第二是產(chǎn)品的開發(fā)，南方基金于 2019 年 12 月成立了一個(gè) ESG 主題投資的股票基金，同時(shí)也在積極研發(fā)其他相關(guān)基金產(chǎn)品;三是投資策略的融合，南方基金引進(jìn)了數(shù)據(jù)庫，建立了 ESG 評(píng)分體系，同時(shí)內(nèi)部建立了研究員跟基金經(jīng)理的數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，來促使基金經(jīng)理在投資決策中充分考慮 ESG 的相關(guān)信息;四是投后的管理，南方基金通過積極與上市公司的管理層溝通交流，來倡導(dǎo)和促使上市公司在日常經(jīng)營中能夠更加地重視 ESG 的相關(guān)問題;五是宣傳和引導(dǎo)，長期以來南方基金也積極參與媒體活動(dòng)和協(xié)會(huì)活動(dòng)等，倡導(dǎo)全行業(yè)一起來推動(dòng) ESG 理念的落地。

展望未來市場(chǎng)，吳增濤認(rèn)為近年來隨著全球各個(gè)國家相關(guān)政策文件的出臺(tái)運(yùn)行，和環(huán)境污染、社會(huì)治理問題的顯現(xiàn)，上市公司對(duì)于社會(huì)責(zé)任報(bào)告及相關(guān)ESG信息披露的自主性和積極性已經(jīng)大幅提升。他直言道：“就中國市場(chǎng)而言，我相信ESG投資理念將會(huì)繼續(xù)加速滲透，資產(chǎn)管理行業(yè)落實(shí)ESG的廣度與深度將會(huì)不斷提升。”

未來，南方基金仍將高度重視社會(huì)責(zé)任投資領(lǐng)域，從公司投研架構(gòu)、風(fēng)控流程、產(chǎn)品研發(fā)和投資者教育等多方面都將積極參與，全方位，立體式、高水平落實(shí)ESG的相關(guān)要求。目前，南方基金正在研發(fā)ESG主題的被動(dòng)性投資產(chǎn)品，讓投資者可以更容易的參與ESG主題投資。在投資和研究流程中，同時(shí)將不斷完善制度流程和ESG投資方法論，支持ESG投資融合的發(fā)展。此外，南方基金仍會(huì)繼續(xù)發(fā)力，為綠色金融的發(fā)展增添助力。

關(guān)鍵詞： 治理因素