無(wú)論是投資者準(zhǔn)入把控、風(fēng)控處理機(jī)制還是善后處理機(jī)制，中行都有值得反思之處。

WTI原油跌入負(fù)值，牽連中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品原油寶“爆雷”事件有了新進(jìn)展。據(jù)新京報(bào)報(bào)道，針對(duì)一些投資者的指責(zé)，中國(guó)銀行發(fā)布情況說(shuō)明，闡述了自身所起到的相關(guān)信息及風(fēng)險(xiǎn)告知責(zé)任，同時(shí)表示將全面審視產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)節(jié)和流程，在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任。

在此事件中，中國(guó)銀行和相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)說(shuō)各有責(zé)任。投資者必須明白，期貨投資需要更為專業(yè)的市場(chǎng)認(rèn)知，也不能當(dāng)“甩手掌柜”，把投資寄托于博彩式的“抄底”或“追高”。但從中行角度而言，需反思的地方更多。

一直以來(lái)，期貨市場(chǎng)容易吸引高風(fēng)險(xiǎn)偏好和過(guò)度投機(jī)的投資者，但投資者如對(duì)此缺乏深入了解，或本身承受能力偏弱卻想以小博大，就并非是期貨市場(chǎng)合格的參與主體。這固然要投資者自身有清醒認(rèn)知，但中國(guó)銀行也應(yīng)起到更為完善的投資者教育作用，包括切實(shí)履行適當(dāng)性原則。

所謂適當(dāng)性原則，是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。這要求金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)在對(duì)投資者合理調(diào)查基礎(chǔ)上，也要有風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、承受能力等基礎(chǔ)測(cè)試，方能向其推薦相應(yīng)的金融產(chǎn)品。

但在這起事件中，有爆料稱，部分“原油寶”投資者一直誤以為自己購(gòu)買的是理財(cái)產(chǎn)品。此說(shuō)若屬實(shí)，中國(guó)銀行之前是否存在產(chǎn)品介紹說(shuō)明信息不充分等問(wèn)題，值得懷疑。如有投資者就此提起訴訟，中國(guó)銀行就需舉證說(shuō)明。而針對(duì)交易時(shí)間太晚、未按規(guī)定強(qiáng)制平倉(cāng)的爭(zhēng)論，中國(guó)銀行是否盡到審慎經(jīng)營(yíng)及勤勉義務(wù)，也需考量。

據(jù)最新消息，有投資者反映稱中國(guó)銀行已在4月22日關(guān)閉其“原油寶”交易賬戶，原油寶操作界面內(nèi)容被全部清空，包括客戶持倉(cāng)情況與交易記錄等均消失不見，并表示部分地區(qū)支行已扣除保證金賬戶。而中國(guó)銀行客服也表示，如未補(bǔ)足保證金，將視為欠款，其有權(quán)向人民銀行申請(qǐng)將此納入征信。

中國(guó)銀行這些后續(xù)動(dòng)作更多傾向于維護(hù)自身利益，有簡(jiǎn)單粗放之嫌，這不僅會(huì)對(duì)受損投資者造成情緒沖擊、激化矛盾，同時(shí)給人以規(guī)避自身責(zé)任的觀感。而從中也可看出，無(wú)論是投資者準(zhǔn)入把控、風(fēng)控處理機(jī)制，還是善后處理機(jī)制等，恐怕都有值得中國(guó)銀行反思之處，尤其是此事涉及投資者眾多、金額巨大。

這其實(shí)也提了個(gè)醒：考慮到我國(guó)部分投資者群體不夠成熟、專業(yè)性較弱這一現(xiàn)實(shí)情況，金融機(jī)構(gòu)更要在期貨等高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品上做到嚴(yán)格管理，包括營(yíng)銷宣傳、投資者資格審核、投資過(guò)程專業(yè)化指導(dǎo)以及更完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等，要更好履行投資“守門人”角色，避免因管理不當(dāng)給投資者帶來(lái)?yè)p失。

關(guān)鍵詞： 原油寶爆雷