3月29日早盤(pán)，多只消費(fèi)電子概念股盤(pán)中大幅走低，其中千億市值的果鏈龍頭企業(yè)歌爾股份(002241，SZ)持續(xù)跳水，盤(pán)中觸及跌停。截至收盤(pán)，股價(jià)報(bào)收34.13元/股，跌幅為7.76%，市值蒸發(fā)98億元；另一只蘋(píng)果耳機(jī)代工龍頭股立訊精密(002475，SZ)上午跌超5%，截至收盤(pán)，股價(jià)報(bào)收30.75元/股，跌幅為6.11%，市值蒸發(fā)141.54億元。

消息面上，有媒體稱(chēng)，蘋(píng)果對(duì)AirPods耳機(jī)砍單，將今年全年產(chǎn)量調(diào)降逾1000萬(wàn)組，原因是預(yù)測(cè)需求溫和，希望降低庫(kù)存水準(zhǔn)。

對(duì)于“最大客戶(hù)砍單1000萬(wàn)”的市場(chǎng)傳聞，29日午間，立訊精密緊急在互動(dòng)平臺(tái)進(jìn)行了回應(yīng)。“公司聲學(xué)可穿戴產(chǎn)品與客戶(hù)保持穩(wěn)定合作，目前訂單情況如預(yù)期增長(zhǎng)，且正常落地，不存在前述情況，請(qǐng)投資者注意甄別網(wǎng)絡(luò)不實(shí)信息”。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電歌爾股份了解情況，負(fù)責(zé)投資者交流的相關(guān)人士表示，“我們生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況一切正常，市場(chǎng)上的一些傳聞?wù)埻顿Y者注意甄別”。

不過(guò)，有一位券商分析師對(duì)記者透露，“今年年初AirPods曾調(diào)整過(guò)一次。”但該人士并未透露調(diào)整幅度，僅表示，“整體相較于去年應(yīng)該是下滑的”。

TWS耳機(jī)出貨量大增，去年四季度首次破一億部

自2016年9月蘋(píng)果推出第一代Airpods引爆市場(chǎng)后，傳統(tǒng)耳機(jī)廠商、安卓系智能手機(jī)廠商相繼跟進(jìn)，TWS耳機(jī)出貨量不斷提升，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

3月14日，Canalys最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，真無(wú)線藍(lán)牙耳機(jī) (TWS) 在2021年第四季度的出貨量增長(zhǎng)21%，達(dá)1.038億部，首次突破了一億部。其中，蘋(píng)果第四季度出貨量達(dá)4040萬(wàn)部，市場(chǎng)份額達(dá)38.9%，位居榜首；三星出貨量達(dá)780萬(wàn)部，市場(chǎng)份額為7.5%，位列第二；小米、boAT和漫步者則分別排名第三至第五。

Airpods系列的出現(xiàn)，革新了耳機(jī)的交互方式，并成為蘋(píng)果公司最成功的配件產(chǎn)品。在蘋(píng)果體系中，Airpods是除iPhone外第一個(gè)年銷(xiāo)量過(guò)億的產(chǎn)品。當(dāng)前，立訊精密是AirPods最大的代工廠，歌爾股份緊隨其后。

2021年底，浦銀國(guó)際證券曾在研報(bào)中稱(chēng)，立訊精密切入蘋(píng)果平臺(tái)的第一個(gè)組裝產(chǎn)品是Airpods，并曾借助其良品率、效率優(yōu)勢(shì)占據(jù)該產(chǎn)品70%的份額。Airpods是立訊精密在2019年和2020年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最大的推動(dòng)力。

不過(guò)，在Canalys研究分析師Sherry Jin看來(lái)：“蘋(píng)果公司優(yōu)先考慮通過(guò)第三代 AirPods 來(lái)滿(mǎn)足用戶(hù)對(duì)舒適性和易用性的需求，旨在優(yōu)化AirPods 原始設(shè)計(jì)的制勝之道。但在產(chǎn)品的舒適性、音質(zhì)、降噪和價(jià)格方面，蘋(píng)果公司面臨著更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。蘋(píng)果公司欲通過(guò)為聽(tīng)眾提供有明顯改進(jìn)且綜合完善的空間音頻體驗(yàn)，來(lái)保持市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位，但這無(wú)疑是一項(xiàng)挑戰(zhàn)?！?/p>

機(jī)構(gòu)認(rèn)可安卓品牌耳機(jī)未來(lái)成長(zhǎng)

盡管蘋(píng)果公司在市場(chǎng)上仍保持領(lǐng)先地位，但在 2021 年第四季度，其第三代 AirPods 的延遲發(fā)布仍然對(duì)公司產(chǎn)生了影響。Canalys 數(shù)據(jù)顯示，2021 年，蘋(píng)果 AirPods TWS 耳機(jī)的出貨量下降了 11.4%，為 8600 萬(wàn)部。

開(kāi)源證券電子行業(yè)分析師劉翔2021年在研報(bào)中稱(chēng)：“蘋(píng)果陣營(yíng)TWS耳機(jī)配套手機(jī)滲透率或已至高位，以全年9000萬(wàn)套出貨量測(cè)算，年化配套率達(dá)到45%，加之TWS耳機(jī)創(chuàng)新節(jié)奏有放緩態(tài)勢(shì)，將逐步從成長(zhǎng)期步入成熟期?！?/p>

與此同時(shí)，雖然安卓品牌耳機(jī)出貨量與蘋(píng)果仍差距懸殊，但不少機(jī)構(gòu)依舊認(rèn)可其未來(lái)成長(zhǎng)。

中信證券此前表示，目前安卓端智能耳機(jī)滲透率仍處于低位，2021年隨著技術(shù)和供應(yīng)鏈的成熟，安卓端TWS耳機(jī)滲透速度和行業(yè)集中度趨勢(shì)和彈性有望增強(qiáng)，出貨量增速將持續(xù)全年，達(dá)50%-100%。2020年安卓陣營(yíng)耳機(jī)相對(duì)于手機(jī)的滲透率不足10%，2021年起將邁入滲透率20%至50%的甜蜜期。

華鑫證券則認(rèn)為，中低端TWS耳機(jī)銷(xiāo)量增速明顯，對(duì)高端品牌的市占率下降產(chǎn)生了一定的影響。“未來(lái)隨著TWS無(wú)線耳機(jī)各項(xiàng)性能的提升以及市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，TWS耳機(jī)滲透率將持續(xù)提升，入門(mén)級(jí)產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)或升級(jí)，高端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇?！?/p>

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