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中國(guó)資方在海外獨(dú)角獸中已經(jīng)能夠占有一席之地，其中持有國(guó)外獨(dú)角獸數(shù)量最多的中國(guó)資方是騰訊，紅杉資本中國(guó)和阿里巴巴分列二、三位。IDG 資本在過(guò)去的五六年時(shí)間中，在海外市場(chǎng)也展現(xiàn)了驚人的投資能力。36氪出海今日推薦的這篇文章中，讓我們一同中國(guó)資本圍獵海外獨(dú)角獸，是否又暗示著什么新的市場(chǎng)動(dòng)向呢？

編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào)“IT桔子（ID：itjuzi521）”，原文標(biāo)題《別說(shuō)中國(guó)了，騰訊在海外投資的獨(dú)角獸都有24家了》，作者吳梅梅，36氪經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。

截止2022年 2 月，IT 桔子收錄的國(guó)外獨(dú)角獸共有560家，其中，有中國(guó)資本參與投資的共計(jì)為 95 家，占比達(dá) 17%。這說(shuō)明中國(guó)資方在海外獨(dú)角獸中也能夠占有一席之地。

*圖表源自《2022 中國(guó)資本海外投資并購(gòu)報(bào)告》

在地區(qū)分布上，中國(guó)資本投中的獨(dú)角獸中，北美獨(dú)角獸有 48 家，占據(jù)了一半，其中絕大部分在美國(guó)；亞洲則有 32 家獨(dú)角獸，占比為 34%；歐洲占比為 13%。在國(guó)家分布上，中國(guó)資本所投資過(guò)的獨(dú)角獸在美國(guó)、印度分別有 46 家、21 家，其余國(guó)家的數(shù)量?jī)H個(gè)位數(shù)。

*圖表源自《2022 中國(guó)資本海外投資并購(gòu)報(bào)告》

從整體投資來(lái)看，中國(guó)資本對(duì)國(guó)外醫(yī)療企業(yè)投資最多，但投資最多的國(guó)外獨(dú)角獸數(shù)量則分布在金融企業(yè)——背后主要是國(guó)外生物醫(yī)療企業(yè)目前已經(jīng) IPO 的較多，獨(dú)角獸則僅計(jì)算未上市的十億美金以上企業(yè)。

中國(guó)資本持有的國(guó)外獨(dú)角獸數(shù)量超過(guò) 10 家的還包括電商零售、汽車(chē)交通行業(yè)，分別有 13 家、12 家。企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康領(lǐng)域也有 9 家國(guó)外獨(dú)角獸被中國(guó)資本投資過(guò)。在其他行業(yè)領(lǐng)域，中國(guó)資本所持有的獨(dú)角獸較為零散，一般在 3 到 4 家左右。

注：如果資方投進(jìn)的那一輪，項(xiàng)目的投后估值才達(dá)到 10 億美金，則視為投后持有

根據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)，持有國(guó)外獨(dú)角獸數(shù)量最多的中國(guó)資方是騰訊。騰訊投資了24家國(guó)外獨(dú)角獸公司；其中，1/4 是在早期階段投中的，另有 3/4 是騰訊在國(guó)外公司成為獨(dú)角獸之后或同時(shí)投進(jìn)的。這說(shuō)明騰訊捕獲海外獨(dú)角獸主要依靠的極力挖掘具有潛力的成長(zhǎng)型公司。

排在第二的是紅杉資本中國(guó)，其持有的海外獨(dú)角獸共有 13 家，在項(xiàng)目估值10億美金前后持有的比例大致各一半。這說(shuō)明紅杉中國(guó)在挖掘早期項(xiàng)目的潛力和投資中后期的資金實(shí)力上優(yōu)勢(shì)相當(dāng)。

排在第三的是阿里巴巴，其共持有 11 家國(guó)外獨(dú)角獸，而通過(guò)投后持有的比例超過(guò)了 80%。這表明阿里和騰訊在海外投獨(dú)角獸上的策略比較趨同，都是對(duì)看好的獨(dú)角獸公司進(jìn)行下注。

值得一提的是 IDG 資本，其持有的海外獨(dú)角獸數(shù)量雖然不突出，僅有 8 家。但 IDG 資本是在估值10億美金前投中海外獨(dú)角獸最多的一家，也就是說(shuō) IDG 資本投中的獨(dú)角獸 90% 是在早期介入的。這至少說(shuō)明，IDG 資本在過(guò)去的五六年時(shí)間中，在海外市場(chǎng)也展現(xiàn)了驚人的早期投資能力。

另外，螞蟻集團(tuán)也跟隨阿里的步伐，在海外捕獲 4 家獨(dú)角獸；凱輝基金、網(wǎng)易、五源資本各持有 3 家海外獨(dú)角獸。上述事實(shí)表明，中國(guó)風(fēng)投（VC）更能在早期就投到國(guó)外獨(dú)角獸，以高風(fēng)險(xiǎn)搏擊高回報(bào)；而中國(guó)巨頭（CVC）更多在國(guó)外公司成為獨(dú)角獸之后介入投資，成為前者的「下一手」。

附表：騰訊投資的國(guó)外獨(dú)角獸公司

注：融資金額代表該公司本輪的融資額，并不等于騰訊的實(shí)際投資金額

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關(guān)鍵詞： 中國(guó)資本