去年第三季度各互聯(lián)網(wǎng)大廠好像提前商量好一樣，財(cái)報(bào)集體“變臉”，哭起了窮，隨后緊接踵而至的是各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)大幅裁員。從去年第三季度至今，已有包括百度、字節(jié)在內(nèi)的22家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)爆出了大規(guī)模裁員。近日，騰訊和阿里員工群信息流出，據(jù)內(nèi)部員工爆料騰訊預(yù)計(jì)裁員10~30%，阿里裁員30%。

政策調(diào)整、市場(chǎng)下滑、業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整......，各大廠在裁員時(shí)各有各的難處，也各有各的理由。然而透過(guò)各互聯(lián)網(wǎng)大廠陸續(xù)發(fā)布的去年財(cái)報(bào)，我們驚奇的發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)營(yíng)收狀況并沒(méi)有太多下滑，并且八大互聯(lián)網(wǎng)巨頭去年并未減少對(duì)外投資，反而很多大廠去年投資創(chuàng)下新高。

更讓人匪夷所思的是，今年2月以來(lái)包括字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴、京東、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)大廠陸續(xù)開(kāi)啟了新一屆的春招。字節(jié)開(kāi)放了6,000個(gè)工作崗位，比去年擴(kuò)張期招聘人數(shù)只少了14%。阿里則在今年的春招會(huì)上正式啟動(dòng)了其頂尖校招技術(shù)人才項(xiàng)目——“阿里星LAB”，面向全球招募數(shù)百名頂尖年輕技術(shù)人才。此外，阿里的招聘公告中，技術(shù)類崗位占比超過(guò)60%。

邊裁、邊招、邊投，近期很多互聯(lián)網(wǎng)大廠的操作讓人看不清，摸不透。不知他們根據(jù)政策在做業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，還是主營(yíng)收入下滑被迫調(diào)整。為了找到答案，我們不妨將幾家互聯(lián)網(wǎng)大廠的業(yè)務(wù)狀況、投資狀況、人員變動(dòng)情況合在一起，看看它們“棄”了什么，又在悄悄布局、謀劃、盤算著什么？

01 日進(jìn)10億依然焦慮的字節(jié)

去年，受政策影響等因素影響，字節(jié)新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型損失慘重，僅教育部門1年就賠掉了近100億元；而占字節(jié)收入77%的廣告業(yè)務(wù)，也首次出現(xiàn)了停滯。從去年第三季度開(kāi)始，字節(jié)進(jìn)行了大面積裁員，不少人認(rèn)為這是字節(jié)遭遇流量天花板和新業(yè)務(wù)擱淺情況下，通過(guò)瘦身提前準(zhǔn)備過(guò)冬，情況果真如此嗎？

去年11月字節(jié)內(nèi)部大會(huì)上披露，2021年上半年廣告收入實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，但第三季度開(kāi)始，廣告收入相比上半年某些月份的環(huán)比增速幾乎為零。據(jù)說(shuō)，這是字節(jié)成立九年來(lái)首次出現(xiàn)這種情況。但字節(jié)然吸金能力依舊不容小覷！有消息稱，今日頭條、抖音及TikTok母公司字節(jié)跳動(dòng)2021年全年收入約為580億美元(約合人民幣3677億)，同比增長(zhǎng)70%。按照最新人民幣匯率計(jì)算，字節(jié)跳動(dòng)每日收入10.07億元人民幣。

除了營(yíng)收之外，字節(jié)在投資上更是高歌猛進(jìn)，絲毫沒(méi)有衰敗之象。2021年字節(jié)系對(duì)外投資數(shù)量64起，相比2020年翻了一翻，披露的對(duì)外投資金額為122.76億元，同比增長(zhǎng)6.2%，投資金額和投資數(shù)量創(chuàng)下新高。字節(jié)從2017年開(kāi)始發(fā)力，共投出389.52億元，占其對(duì)外投資總額的99.1%。

投資過(guò)程中，我們可以看到字節(jié)偏向于并購(gòu)、戰(zhàn)略投資，占到總投資數(shù)量的56%。短短5年時(shí)間，字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)的公司數(shù)已經(jīng)達(dá)42家，遠(yuǎn)超百度的10個(gè)和騰訊的20個(gè)、阿里的21個(gè)，成為繼阿里、騰訊之后的“新晉并購(gòu)?fù)酢薄?/p>

隨著今日頭條、抖音，字節(jié)跳動(dòng)三個(gè)拳頭產(chǎn)品用戶增長(zhǎng)接近天花板，字節(jié)一直在找加寬護(hù)城河以及打造新的明星產(chǎn)品的方法。通過(guò)投資和并購(gòu)小而美的公司，字節(jié)在想進(jìn)入的領(lǐng)域快速獲得產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)、牌照，或知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面等核心能力，快速補(bǔ)足自己業(yè)務(wù)線，緩解自己的流量變現(xiàn)焦慮。

近年來(lái)通過(guò)投資，字節(jié)在教育、游戲、電商等多領(lǐng)域快速布局，試圖打造更多拳頭產(chǎn)品，并將海外市場(chǎng)、教育、游戲、短視頻作為新的增長(zhǎng)引擎。然而所有新的布局和投入，隨著各項(xiàng)新的監(jiān)管政策的出臺(tái)，很多只能推倒重來(lái)。

張一鳴性格果斷，從不拖泥帶水。面對(duì)“教育雙減”、“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)反壟斷”、“金融監(jiān)管”、“網(wǎng)紅”、“游戲”等方面監(jiān)管力度的加強(qiáng)，字節(jié)果斷裁撤和調(diào)崗了教育、游戲等部門。特別值得一提的是，在具體政策出臺(tái)前，字節(jié)提前對(duì)“本地生活”業(yè)務(wù)下手，在去年10月直接拿掉本地直營(yíng)中心最賺錢的電商業(yè)務(wù)，并對(duì)商業(yè)化團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍調(diào)整，各大直營(yíng)中心和呼叫都要裁掉30%~70%的員工，有的直營(yíng)中心甚至被直接撤銷。

此外，去年11月字節(jié)拆分了自己旗下的房產(chǎn)交易平臺(tái)“幸福里”，并引入外部戰(zhàn)略股東，進(jìn)行獨(dú)立發(fā)展，隨后對(duì)“幸福里”進(jìn)行了轉(zhuǎn)崗和裁員。今年2月，字節(jié)出售了其證券業(yè)務(wù)海豚股票APP。

字節(jié)果斷棄子的同時(shí)，也在快馬加鞭進(jìn)行新的布局，在此過(guò)程中字節(jié)通常做法是采用“投資+收購(gòu)+自研的布局策略”。

通過(guò)投資新消費(fèi)類項(xiàng)目，字節(jié)的“興趣電商”已出具雛形。去年字節(jié)開(kāi)始在消費(fèi)類項(xiàng)目投資，投資了包括Manner咖啡、厚雪酒業(yè)、懶熊火鍋、鯊魚(yú)菲特、喵兜兜等項(xiàng)目，涉及國(guó)潮、新茶飲、火鍋等多個(gè)消費(fèi)領(lǐng)域。抖音電商總裁康澤宇也在去年正式提出了“興趣電商”的概念，并在隨后的618大戰(zhàn)之中進(jìn)行了嘗試，通過(guò)投資對(duì)新消費(fèi)類項(xiàng)目局部后，字節(jié)很可能今年再度力推“興趣電商”。

字節(jié)今年另外兩個(gè)發(fā)力點(diǎn)很可能來(lái)自“文娛”和“海外市場(chǎng)”。2021年字節(jié)投資24家文娛傳媒公司，基于字節(jié)近年來(lái)在文娛項(xiàng)目上的布局和資源沉淀，游戲、影視、虛擬偶像、元宇宙、動(dòng)漫、網(wǎng)文、綜藝都有可能成為字節(jié)內(nèi)容變現(xiàn)的新途徑。海外市場(chǎng)上，TikTok下載量已經(jīng)是全球排名第一，累計(jì)安裝量超過(guò)30億此，并連續(xù)兩年蟬聯(lián)全球移動(dòng)應(yīng)用(非游戲)下載榜冠軍。在亞洲市場(chǎng)推出的日版種草應(yīng)用Lemon8積累下載量超過(guò)百萬(wàn)，并開(kāi)始向泰國(guó)等東南亞市場(chǎng)擴(kuò)展。

今年年初字節(jié)雖然裁撤了投資部，但并不代表字節(jié)不再做投資。近期，字節(jié)的投資團(tuán)隊(duì)仍在招募新人，也在接觸潛在的投資標(biāo)的。今年頭兩個(gè)月，字節(jié)已經(jīng)完成10筆投資，投資領(lǐng)域涉及智能硬件、企業(yè)服務(wù)、先進(jìn)制造、醫(yī)療健康以及文娛，繼續(xù)加快布局。此外，字節(jié)親自下場(chǎng)布局了包括元宇宙社交APP“排隊(duì)島”、新搜索產(chǎn)品“悟空搜索”、社戲社區(qū)“靈選”以及短距離配送機(jī)器人。

02 五年花千億，AI能否救百度于水火？

3月1日，百度發(fā)布了2021年及第四季度審財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年百度營(yíng)收1,245億元，同比增長(zhǎng)16%，凈利潤(rùn)（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）188億元，較之去年利潤(rùn)220億元有所下滑。

在財(cái)報(bào)會(huì)議中，百度董事長(zhǎng)李彥宏和首席財(cái)務(wù)官都強(qiáng)調(diào)了這次財(cái)報(bào)中的亮點(diǎn)——非廣告營(yíng)收大幅提升，同比增長(zhǎng)達(dá)71%。李彥宏將之歸功于智能云等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。

2017年百度開(kāi)始全面進(jìn)軍AI，當(dāng)年百度系對(duì)外投資額就超過(guò)千億，增長(zhǎng)了563.4%。2018年百度以13起投資事件超過(guò)微軟和谷歌，位居AI領(lǐng)域最活躍的企業(yè)風(fēng)投公司名單榜首。2017-2021年五年間，百度系每年在人工智能項(xiàng)目投資數(shù)量始終穩(wěn)定在總體的20%左右，成為僅次于騰訊、小米在人工智能上投資項(xiàng)目數(shù)量最多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在人工智能領(lǐng)域投資情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：IT桔子

近十年百度系公開(kāi)對(duì)外投資369起，披露總投資金額2440.3億元，參投項(xiàng)目共301個(gè)。其中企服項(xiàng)目78個(gè)，人工智能項(xiàng)目64個(gè)，智能硬件項(xiàng)目30個(gè)，交通出行項(xiàng)目23個(gè)，占到投資總數(shù)的64.78%。據(jù)此推算，為了向“AI生態(tài)型公司”轉(zhuǎn)型，百度系通過(guò)投資方式至少花掉了千億。

在各種質(zhì)疑聲中，百度苦守AI賽道五年。去年，百度下的血本終于開(kāi)始慢慢浮現(xiàn)出轉(zhuǎn)型拐點(diǎn)，云服務(wù)以及包含自動(dòng)駕駛在內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)始為百度創(chuàng)造營(yíng)收和利潤(rùn)。

百度AI新業(yè)務(wù)營(yíng)收情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：百度財(cái)報(bào)

隨著智慧交通、城市等垂直領(lǐng)域持續(xù)加速落地，云業(yè)務(wù)在百度AI新業(yè)務(wù)中的營(yíng)收占比最大，去年?duì)I收151億元，占比高達(dá)71.2%，營(yíng)收增速高于行業(yè)平均水平的。云業(yè)務(wù)外，另一實(shí)現(xiàn)突破的業(yè)務(wù)則是百度經(jīng)常放在嘴邊的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)。百度領(lǐng)航輔助駕駛ANP產(chǎn)品和自主泊車AVP產(chǎn)品逐步落地、放量，并與威馬、長(zhǎng)城、廣汽、比亞迪、吉利等車企建立了合作。

此外，百度創(chuàng)始人李彥宏在財(cái)報(bào)會(huì)上表示：“百度蘿卜快跑在2021年第四季度的訂單量約21.3萬(wàn)單，環(huán)比增長(zhǎng)近一倍，訂單量全球領(lǐng)先，再次夯實(shí)百度在全球自動(dòng)駕駛市場(chǎng)的領(lǐng)先地位”。

百度在AI業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)突破，按道理說(shuō)現(xiàn)下應(yīng)該是快速招人擴(kuò)張，鞏固戰(zhàn)果的階段。但是去年底因?yàn)椴脝T被兩次送上熱搜的互聯(lián)網(wǎng)大廠恰恰是百度。去年12月，百度MEG（移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群）總體裁員比例達(dá)到50%，其中游戲部門300多人幾乎全部被裁，直播業(yè)務(wù)被裁員 90%，教育業(yè)務(wù)也有裁員。今年1月百度再次裁員，AIG（ACG、TPG、INF）、MEG等多條業(yè)務(wù)線進(jìn)行人員精簡(jiǎn)。減員比例在10%-15%，基層員工、中層、高層都有涉及。

對(duì)于此次人事調(diào)整原因，有百度內(nèi)部人士表示，MEG（移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群）裁員主要是因?yàn)闃I(yè)務(wù)發(fā)展情況不理想，所以砍掉了游戲、直播等投入大但短期難以盈利的項(xiàng)目。另一原因則在于游戲和YY直播業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，收購(gòu)進(jìn)展失利，且百度戰(zhàn)投負(fù)責(zé)人一直在不斷更換。

百度2021年?duì)I收增長(zhǎng)了16.24%，且營(yíng)收一直處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但利潤(rùn)和利潤(rùn)率卻從2020年四季度開(kāi)始開(kāi)始快速下滑，并且去年二三季度百度利潤(rùn)還一度是負(fù)數(shù)，即分別虧了11.64億和165.59億元。究其原因，主要在于主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收能力減弱，但成本卻越來(lái)越高。

作為其主要現(xiàn)金流來(lái)源，MEG（移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群）營(yíng)收能力大不如前，其中在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收191億元，收入占比降為73.5%，同比增長(zhǎng)僅為1%，2021百度在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)已是三連降，但成本投入?yún)s越來(lái)越高，燒錢越來(lái)越多。2010年至今，百度累計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用1,273億，并且大多研發(fā)費(fèi)用發(fā)生在啟動(dòng)“百度無(wú)人駕駛汽車”研發(fā)計(jì)劃之后。今年1月26日，百度還與吉利共同出資近4億美金投資自己旗下的智能汽車品牌集度。此外，百度還有另一個(gè)失血點(diǎn)那就是愛(ài)奇藝。面對(duì)愛(ài)奇藝的巨額虧損，百度只能再次出手，在今年3月與綠洲等投資機(jī)構(gòu)與愛(ài)奇藝簽訂了2.85億美元的認(rèn)購(gòu)協(xié)議。

“內(nèi)憂外患”下的百度，開(kāi)始收縮戰(zhàn)線。對(duì)內(nèi)，百度將商業(yè)化作為業(yè)務(wù)的首要目標(biāo)，在商業(yè)化能力弱的業(yè)務(wù)上裁員甚至一刀砍掉。對(duì)外，在投資上近兩年也集中在企業(yè)服務(wù)、人工智能、醫(yī)療健康、智能硬件四個(gè)領(lǐng)域，占到所有投資項(xiàng)目的80.76%。2021年百度系對(duì)外投資48起，與去年基本持平，但披露投資金額169.64億元，同比下降59.2%。

03 不再躺賺的阿里不再大手大腳

2月24日晚間，阿里巴巴公布2022財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)，財(cái)報(bào)顯示，阿里2021Q4營(yíng)收2425.8億元，同比增長(zhǎng)10%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)70.68億元人民幣，同比下降86%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)446.24億元人民幣，同比下降25%，略低于預(yù)期。

特別值得注意的是，此次財(cái)報(bào)釋放了一個(gè)重要信號(hào)，那就是阿里的客戶管理收入同比首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，并且廣告及傭金收入連續(xù)三個(gè)季度增速下滑，阿里的業(yè)務(wù)進(jìn)入拐點(diǎn)。

除了核心業(yè)務(wù)負(fù)增長(zhǎng)之外，另一個(gè)格外刺眼的一個(gè)數(shù)據(jù)是直營(yíng)及其他業(yè)務(wù)（高鑫零售、天貓超市、盒馬）增速放緩，去年第四季度只有21%，創(chuàng)下2021全年的最低增速。而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手京東自2019年以來(lái)，自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)都穩(wěn)定在25%~35%之間。究其原因，主要是去年阿里減少了對(duì)盒馬、天貓超市等長(zhǎng)年虧損業(yè)務(wù)的投入，降低了這兩個(gè)業(yè)務(wù)的權(quán)重。

為了解決淘系流量和客戶粘性的問(wèn)題，2016年開(kāi)始，阿里通過(guò)“新零售”戰(zhàn)略全面進(jìn)軍線下，投資并購(gòu)了銀泰、高鑫零售等實(shí)體零售公司，還對(duì)生鮮電商、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等線上線下結(jié)合，對(duì)以供應(yīng)鏈能力為核心競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)重金下注，做了盒馬，提高天貓超市的權(quán)重。

五年來(lái)，阿里GMV、營(yíng)收、核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，靠并購(gòu)的線下業(yè)務(wù)拉動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)，但是成本也水漲船高，毛利率屢創(chuàng)新低：阿里2021Q4結(jié)轉(zhuǎn)毛利率39%，Q3是36%，已經(jīng)兩個(gè)季度都在40%以下。

因此本周阿里傳出裁員消息時(shí)，最先爆裁員部門正是阿里旗下MMC事業(yè)群。有消息稱阿里MMC事業(yè)群計(jì)劃裁員數(shù)量約在20%，目前多個(gè)業(yè)務(wù)線已經(jīng)初步敲定裁員名單。

去年3月，阿里整合了零售通的社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)和盒馬集市業(yè)務(wù)，成立了MMC事業(yè)部。9月，阿里整合"盒馬集市"與"淘寶買菜"將其統(tǒng)一為新品牌"淘菜菜"。淘菜菜季度GMV實(shí)現(xiàn)環(huán)比30%增長(zhǎng)，但其增長(zhǎng)背后卻是被“拖累”的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。2021Q4財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，阿里表示，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)主要是由于盒馬、天貓超市等代表的直營(yíng)業(yè)務(wù)比例增加，以及淘菜菜等單量增長(zhǎng)帶動(dòng)的物流成本增加。

除了MMC事業(yè)部，文娛板塊成為阿里另一失血點(diǎn)。在大文娛板塊，阿里主要以投資為主，但UC、優(yōu)酷被收購(gòu)之后表現(xiàn)都大不如前，有些業(yè)務(wù)甚至還處于虧損的狀態(tài)。此外，影視行業(yè)也正在經(jīng)歷寒冬，阿里也在承受投資虧損。去年九月，阿里宣布提前出售芒果超媒股票，按照當(dāng)時(shí)芒果股價(jià)計(jì)算，阿里出售完成將產(chǎn)生23億的虧損。

阿里業(yè)務(wù)方向的轉(zhuǎn)變，也直接影響到阿里系的投資方向。企查查數(shù)據(jù)顯示，近十年阿里系公開(kāi)對(duì)外投資706起，披露總投資金額達(dá)1,1791.3億元。2021年阿里系對(duì)外投資75起，同比增長(zhǎng)53.1%，披露的投資金額為918.99億元，同比下降27.4%。

近三年來(lái)，阿里系對(duì)外投資數(shù)量和金額都有所下降，但電商物流項(xiàng)目、企業(yè)服務(wù)項(xiàng)目的投資數(shù)量占比卻排名一直靠前，并且每年都有小幅攀升，而文娛賽道投資出現(xiàn)明顯緊縮?？梢钥闯?，阿里在投資領(lǐng)域不斷收縮戰(zhàn)線，并且愈發(fā)聚焦在自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)上構(gòu)建壁壘。

3月14日阿里投資成立了一家倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)公司——九江心之怡倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)有限公司成立。該公司由浙江心怡供應(yīng)鏈管理有限公司100%控股，后者由浙江菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈管理有限公司、阿里巴巴（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司共同持股。

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