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韭菜竟是我自己?公募成為“接盤俠” 什么情況?或面臨雙重?fù)p失|當(dāng)前獨(dú)家 2023-09-19 11:41:48  來源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

來源:券商中國(guó) 作者:許諾


(資料圖片)

在A股市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不再以及基金持有人贖回的背景下,部分基金公司猛然發(fā)現(xiàn)“韭菜竟是我自己”。

在基金贖回潮中,一些基金公司成為最后的站崗者。券商中國(guó)記者注意到,有頭部公募發(fā)布的清盤提示公告顯示,散戶幾乎提前半年即已全線跑路,基金公司在即將清盤的基金產(chǎn)品中所占份額比例竟高達(dá)96%,這意味著基金公司在該產(chǎn)品上不僅收取的管理費(fèi)收入,實(shí)際上主要來源于自己,同時(shí)還面臨著基金凈值損失。此外,部分基金產(chǎn)品的清盤還導(dǎo)致基金經(jīng)理成為尋求待業(yè)的光桿司令,季報(bào)中對(duì)下半年的股票操作也只能停留在想法上。

公募自己成為“接盤俠”

當(dāng)公募基金公司開始感受扮演“韭菜”的角色,可能更為苦澀。

華南地區(qū)一家超大型公募發(fā)布公告稱,旗下一只成立不足一年的次新基金,可能面臨清盤。該公告顯示,根據(jù)基金合同的有關(guān)規(guī)定,該只基金合同生效后連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的,基金合同應(yīng)當(dāng)終止,無需召開基金份額持有人大會(huì),該基金的基金合同生效日為2022年10月27日,截至2023年8月24日,本基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)45個(gè)工作日低于5000萬元,可能觸發(fā)基金合同終止情形。

次新基金產(chǎn)品運(yùn)作不滿一年,即面臨清盤,不僅是唯一的尷尬,對(duì)該公募而言,“韭菜竟是我自己”或是更難接受的問題,這意味著,該產(chǎn)品產(chǎn)生的管理費(fèi)收益主要來自于基金公司自己,所面臨的凈值損失也由該基金公司承受。

券商中國(guó)記者注意到,根據(jù)該只基金在8月31日披露的半年度報(bào)告,該只基金產(chǎn)品所在的公募巨頭總計(jì)持有5000萬份的基金份額,且基金公司所持有的上述份額占到該基金產(chǎn)品總份額的96.43%,而散戶和其他基金持有人所占比例不足5%,表明華南地區(qū)的這家超大型公募,幾乎是這只即將清盤的基金的唯一出資人。

雙重?fù)p失令基金倒貼慘重

顯而易見的是,由于公募須從基金持有人所出資金里獲得管理費(fèi)收入,沒有任何一家基金公司愿意成為一只基金的主要出資人。

券商中國(guó)記者注意到,根據(jù)該只基金產(chǎn)品發(fā)布的定期報(bào)告顯示,截至去年末,上述頭部公募所持5000萬基金份額當(dāng)時(shí)僅占基金總份額的23.55%,而散戶和其他資金持有的基金份額比例高達(dá)76.45%。但隨著A股市場(chǎng)弱勢(shì)局面的逐步強(qiáng)化,該只基金的散戶持有人持續(xù)贖回基金份額,導(dǎo)致原本散戶占比高達(dá)76.45%的次新產(chǎn)品,最終隨著散戶份額的消失,使得堅(jiān)守在該產(chǎn)品的投資人最終幾乎只剩下公募自身,使該產(chǎn)品無奈成為基金公司的獨(dú)角戲。

獨(dú)角戲意味著,上述基金公司可能面臨著“雙重?fù)p失”,根據(jù)基金公司披露的定期報(bào)告顯示,該基金產(chǎn)品運(yùn)作的11個(gè)月中,僅有三個(gè)月的時(shí)間所賺取的管理費(fèi)收入主要來自散戶投資者,當(dāng)時(shí)散戶和其他資金占比高達(dá)76.45%。而之后的八個(gè)月時(shí)間內(nèi),該基金公司自己所出資金成為該產(chǎn)品的核心出資人,占比高達(dá)96.43%,也意味著該基金公司在該產(chǎn)品上所收取的管理費(fèi)收入,實(shí)際上都是“羊毛出在羊身上”。

與此同時(shí),由于該基金公司所出資金購(gòu)買份額,大致在基金凈值1元左右進(jìn)入,截至目前該基金產(chǎn)品的累計(jì)虧損約9%,這意味著該基金公司在基金凈值收益上也面臨損失??紤]到基金公司在基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金發(fā)行以及基金管理上都有不小的運(yùn)營(yíng)成本,若該只產(chǎn)品清盤,則該基金公司在這只產(chǎn)品上不僅分文未賺,或?qū)⒌官N不小的成本。

清盤潮中涌現(xiàn)基金“光桿司令”

在A股市場(chǎng)持續(xù)陰跌背景下,基金持有人贖回離場(chǎng)導(dǎo)致基金縮水已成為基金清盤的核心因素。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至9月中旬,今年以來的基金產(chǎn)品清盤數(shù)量已超150只,其中與股票市場(chǎng)走勢(shì)密切相關(guān)的權(quán)益類基金產(chǎn)品成為清盤的主力軍,其中老牌頭部公募基金在清盤基金產(chǎn)品中占據(jù)的比例較大,有部分頭部公募一年清盤基金數(shù)量達(dá)到9只,這也顯示出當(dāng)市場(chǎng)的弱勢(shì)局面超乎想象之際,頭部公募背后的股東背景、渠道優(yōu)勢(shì)和資金實(shí)力,也難以應(yīng)付如此之多的基金產(chǎn)品縮水乃至最后達(dá)到清盤線的局面。

“以前基金產(chǎn)品是走量的策略,盡可能地發(fā)行更多的基金產(chǎn)品,現(xiàn)在市場(chǎng)越來越重視質(zhì)量,清盤也是一種市場(chǎng)的選擇和優(yōu)勝劣汰。”深圳地區(qū)一位基金市場(chǎng)部人士告訴券商中國(guó)記者,許多迷你基金的運(yùn)營(yíng)成本不小,而業(yè)績(jī)短時(shí)間難有好轉(zhuǎn),也意味著這些迷你基金再回到最初的規(guī)模難度較大,清盤此類基金產(chǎn)品有利于公募基金將更多的資源投入到核心產(chǎn)品上。

清盤對(duì)公募基金而言或是一種減負(fù)的策略,但對(duì)許多年輕的基金經(jīng)理而言,清盤也意味著將面臨無基可管后的“二次擇業(yè)”。券商中國(guó)記者注意到,深圳地區(qū)一家基金公司日前發(fā)布公告顯示,公司旗下一只港股主題基金在凈值腰斬只剩下0.5元,同時(shí)基金規(guī)模大幅縮水后,已自動(dòng)觸發(fā)基金清盤規(guī)則,該港股主題基金的基金合同正式終止。

上述基金合同終止,使得該基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理出現(xiàn)無基可管的局面,且是首次擔(dān)任基金經(jīng)理即面臨產(chǎn)品清盤的尷尬局面。根據(jù)該基金披露的信息顯示,上述港股主題基金經(jīng)理在2022年7月正式成為一名公募基金經(jīng)理,期間管理產(chǎn)品僅有一只,今年8月28日該產(chǎn)品正式終止,由于該基金公司未發(fā)布新產(chǎn)品任免基金經(jīng)理的決定,上述管理0只產(chǎn)品的基金經(jīng)理也被迫處于待業(yè)狀態(tài),而上述基金經(jīng)理在二季度報(bào)告中談及該產(chǎn)品下半年股票策略,也變成一種操作上的奢望。

關(guān)鍵詞: 公募基金 基金產(chǎn)品 韭菜 接盤俠 基金公

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