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歷史時(shí)刻!利好太密集 A股如何開盤?1200億資金提前布局 近200家公司發(fā)動(dòng)回購 2023-08-28 08:10:04  來源:券商中國

重磅利好之下,所有股民都在等待A股開盤。

這個(gè)周末,財(cái)政部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會、三大交易所密集官宣重大政策調(diào)整。其中,財(cái)政部、稅務(wù)總局公告,為活躍資本市場、提振投資者信心,自8月28日起,證券交易印花稅實(shí)施減半征收;緊接著,證監(jiān)會也發(fā)布三則政策調(diào)整公告:一是對優(yōu)化IPO、再融資作出新的監(jiān)管安排;二是進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為;三是對融資融券作出最新安排。


(資料圖片)

與此同時(shí),當(dāng)前A股正掀起一輪“回購潮”。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至8月24日,近10個(gè)交易日以來,已有接近200家上市公司實(shí)控人或董事長提議回購或董事會預(yù)案計(jì)劃進(jìn)行回購。另外,資金借道ETF持續(xù)抄底,截至8月25日,A股ETF當(dāng)月累計(jì)獲凈申購超1200億元,為2017年以來的最高單月凈申購。

當(dāng)前,機(jī)構(gòu)對后期市場的預(yù)期也愈發(fā)樂觀。光大證券策略報(bào)告認(rèn)為,短期來看,印花稅減半征收有望成為大盤反彈的“發(fā)令槍”,可以適當(dāng)樂觀起來。中信建投證券策略首席分析師陳果也認(rèn)為,政策信號意義明顯,監(jiān)管層支持A股、活躍資本市場、提振投資者信心態(tài)度堅(jiān)決。

重磅利好密集來襲

周日(8月27日),財(cái)政部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會、三大交易所密集官宣重大政策調(diào)整。

其中,財(cái)政部、稅務(wù)總局公告,為活躍資本市場、提振投資者信心,自2023年8月28日起,證券交易印花稅實(shí)施減半征收。緊接著,證監(jiān)會也發(fā)布三則政策調(diào)整公告:

一是對優(yōu)化IPO、再融資作出新的監(jiān)管安排。

其中,根據(jù)近期市場情況,階段性收緊IPO節(jié)奏,促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡;對于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資,實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制,關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī);突出扶優(yōu)限劣,對于存在破發(fā)、破凈、經(jīng)營業(yè)績持續(xù)虧損、財(cái)務(wù)性投資比例偏高等情形的上市公司再融資,適當(dāng)限制其融資間隔、融資規(guī)模。

此外,證監(jiān)會引導(dǎo)上市公司合理確定再融資規(guī)模,嚴(yán)格執(zhí)行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢,前次募集資金項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期效益等予以重點(diǎn)關(guān)注。嚴(yán)格要求上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)投向主營業(yè)務(wù),嚴(yán)限多元化投資;房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。

二是進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為。

證監(jiān)會表示,上市公司存在破發(fā)、破凈情形,或者最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅、累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的,控股股東、實(shí)際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。

據(jù)招商策略統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,按照最新規(guī)定,2466家上市公司的控股股東、實(shí)控人不得通過二級市場減持公司股份,占全市場上市公司數(shù)量的46.8%。

同時(shí),證監(jiān)會表示,從嚴(yán)控制其他上市公司股東減持總量,引導(dǎo)其根據(jù)市場形勢合理安排減持節(jié)奏;鼓勵(lì)控股股東、實(shí)際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長股份鎖定期。

三是對融資融券作出最新安排。

為落實(shí)證監(jiān)會近期發(fā)布的活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策安排,促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮,更好滿足投資者合理交易需求,經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),上交所、深交所、北交所修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》,將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調(diào)整將自今年9月8日收市后實(shí)施。

多位專家人士認(rèn)為,此舉支持適度融資需求,有利促進(jìn)融資融券功能發(fā)揮,盤活存量資金,更有利于提振投資者信心。

大資金動(dòng)手

在“活躍資本市場、提振投資者信心”的定調(diào)之下,疊加當(dāng)前A股估值偏低,產(chǎn)業(yè)資本正掀起一輪“回購潮”。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至8月24日,近10個(gè)交易日以來,A股已有接近200家上市公司實(shí)控人或董事長提議回購或董事會預(yù)案計(jì)劃進(jìn)行回購。

在此輪回購潮中,科創(chuàng)板公司成為主力軍,8月17日晚間,超過30家科創(chuàng)板公司集體拋出回購提議,一度在市場刷屏。此后,A股此輪“回購潮”蔓延至創(chuàng)業(yè)板、主板。

據(jù)中金公司統(tǒng)計(jì),2023年以來,已實(shí)施回購的公司中,機(jī)械、醫(yī)藥、電子、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)、汽車、電力設(shè)備及新能源、輕工制造、食品飲料等行業(yè)的公司較多;電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械、醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備及新能源、計(jì)算機(jī)、汽車、家電、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)涉及回購金額相對大。

與此同時(shí),“抄底”資金也已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng),部分指數(shù)基金持續(xù)獲得資金凈買入,“逆市布局”的信號非常明顯。

從股票ETF(含跨境ETF)資金流向看,資金繼續(xù)抄底,越跌越買。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,以區(qū)間成交均價(jià)測算,8月21日至25日當(dāng)周股票ETF市場資金凈流入達(dá)257.4億元,截至8月25日,A股ETF當(dāng)月累計(jì)獲凈申購超1200億元,為2017年以來的最高單月凈申購。

值得注意的是,在這一時(shí)間段內(nèi),市場并沒有新的ETF產(chǎn)品發(fā)行,這意味著,盡管近期A股市場震蕩較大,但部分資金正在持續(xù)借道ETF布局權(quán)益市場。

A股的關(guān)鍵時(shí)刻

當(dāng)前,A股“3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)”再次打響。截至8月25日收盤,滬指下跌0.59%,報(bào)3064.07點(diǎn),創(chuàng)出年內(nèi)新低,較今年5月份高點(diǎn),累計(jì)跌幅達(dá)10.4%。

這一波調(diào)整之后,目前A股市場的估值已經(jīng)處于歷史低位,數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日收盤,上證指數(shù)PE(TTM)僅為12.6倍,處于近十年27.5%分位;滬深300指數(shù)PE僅為11.4倍,處于近十年21.8%分位;創(chuàng)業(yè)板指PE僅為29.1倍,處于近十年2.1%分位。

這或許也是產(chǎn)業(yè)資本、抄底資金開始逆勢買入的邏輯之一。

A股估值處于低位,當(dāng)前的股息率也充滿吸引力。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,A股目前已經(jīng)有450家公司的股息率超過3%,這些公司的合計(jì)市值近20萬億元。從基本面角度來看,3%的股息率外加上市公司自身的成長性,使得這些公司的價(jià)值已經(jīng)具有吸引力,如果股市進(jìn)一步下跌,這些公司對資金的吸引力會將進(jìn)一步提升。

當(dāng)前,機(jī)構(gòu)對后期市場的預(yù)期也愈發(fā)樂觀。

光大證券策略報(bào)告認(rèn)為,“政策底”邏輯依然堅(jiān)實(shí),疊加外部風(fēng)險(xiǎn)緩和,指數(shù)具備超跌反彈的基礎(chǔ)。短期來看,印花稅減半征收有望成為大盤反彈的“發(fā)令槍”,可以適當(dāng)樂觀起來。

中信建投證券策略首席分析師陳果也認(rèn)為,政策信號意義明顯,監(jiān)管層支持A股、活躍資本市場、提振投資者信心態(tài)度堅(jiān)決。當(dāng)前市場處于政策密集落地期,昨日政策多箭齊發(fā)明顯超出市場預(yù)期,市場短期信心有望獲得明顯提振。陳果重申當(dāng)前處于市場底部,政策明朗,建議積極布局。

招商證券表示,8月中旬以來造成市場調(diào)整較快的主要機(jī)制是外資的流出,放大了對經(jīng)濟(jì)和業(yè)績披露的擔(dān)憂。但造成市場調(diào)整的因素近期都在緩解,利空在一一落地,反擊窗口臨近。當(dāng)前A股見底信號明顯增多,符合重要底部形態(tài)。本輪調(diào)整之后反彈的核心思路是——回歸主線,業(yè)績?yōu)橥?,建議圍繞市場主線以及業(yè)績改善斜率最大的方向布局。

(文章來源:券商中國)

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