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【風口研報】低碳環(huán)保迎發(fā)展 綠色制造穩(wěn)步推行 重申環(huán)保3.0時代 2023-08-21 16:03:07  來源:東方財富研究中心

今日(8月21日),A股三大指數(shù)全天弱勢震蕩,上證指數(shù)尾盤跌破3100點關口,截至收盤,上證指數(shù)跌1.24%,深證成指跌1.32%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%。


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行業(yè)板塊多數(shù)收跌,環(huán)保行業(yè)、公用事業(yè)、燃氣、工程咨詢服務板塊漲幅居前,航空機場、保險、證券、醫(yī)藥商業(yè)、光伏設備板塊跌幅居前。環(huán)保股震蕩走強,清研環(huán)境、超越科技、東方園林等多股漲停。

國盛證券表示,低碳環(huán)保迎發(fā)展,綠色制造穩(wěn)步推行;東吳證券指出,雙碳目標持續(xù)推進,重申環(huán)保3.0時代;太平洋認為,去庫存已到關鍵期,重視海外市場。

國盛證券:低碳環(huán)保迎發(fā)展 綠色制造穩(wěn)步推行

核心觀點:景氣度向上,關注整體資源回收新機遇。過去三年環(huán)保板塊表現(xiàn)低迷,估值、持倉等仍均處于低位,當前環(huán)保景氣度向上,節(jié)能降碳目標下資源回收有望加速,再生資源需求釋放確定性高,看好細分領域資源回收板塊。

推薦關注:1、切入危廢資源化,業(yè)績迎拐點的惠城環(huán)保;在手項目豐富,危廢資源化技術強壁壘高的高能環(huán)境。2、檢測、磁材并行的中鋼天源。

民生證券:需求強勁、水電修復 未雨綢繆風光退役潮

投資建議:此前我們提出南、北、東、中的缺電四步曲,前兩步已經(jīng)驗證,受臺風等因素影響,第三步華東/長三角缺電未落,近期華中高溫或?qū)⒃佻F(xiàn)“限電”。雖然來水情況仍有波動,但中報業(yè)績坑已確認,Q3同比好轉(zhuǎn)是大概率事件,短期有望受益于華中、西南缺電。

推薦標的:水電板塊推薦長江電力、黔源電力,謹慎推薦國投電力、華能水電、川投能源;火電板塊推薦申能股份、福能股份,謹慎推薦華電國際、江蘇國信、浙能電力;核電板塊推薦中國核電,謹慎推薦中國廣核;綠電板塊推薦三峽能源,謹慎推薦龍源電力、浙江新能。

申港證券:危廢結構性調(diào)整 邁向高水平資源化

核心觀點:全國危廢面對同一盤棋,過剩產(chǎn)能出清將重整資源化產(chǎn)業(yè)鏈。我們預計,囿于資源化技術發(fā)展進入瓶頸,多省份普遍存在的諸如焚燒飛灰利用處置的問題將與大宗工業(yè)固廢一樣,成為長期痛點;而目前已經(jīng)嚴重過剩的資源化價值較高的危廢品類面臨的產(chǎn)能出清壓力預計將逐步加大。未來高水平深度資源化則是普遍被各省份所鼓勵的投建方向。

投資策略:各省紛紛發(fā)布謹慎投建特定品類的危廢利用處置產(chǎn)能的建議,危廢產(chǎn)能出清與結構性調(diào)整持續(xù)推進,而高水平深度資源化是各省普遍認同的發(fā)展方向。我們看好產(chǎn)業(yè)鏈構建完善、深度資源化水平較高的危廢資源利用企業(yè)在產(chǎn)能出清過程中的發(fā)展,推薦關注高能環(huán)境等標的。

東吳證券:雙碳目標持續(xù)推進 重申環(huán)保3.0時代

投資要點:行業(yè)經(jīng)歷粗放1.0時代(資金+政策驅(qū)動)、2.0時代(杠桿驅(qū)動),進入高質(zhì)量發(fā)展3.0時代(真實現(xiàn)金流+優(yōu)質(zhì)技術驅(qū)動),估值體系重塑

重點推薦:洪城環(huán)境,藍天燃氣,新奧股份,景津裝備,美??萍?,盛劍環(huán)境,高能環(huán)境,仕凈科技,龍凈環(huán)保,光大環(huán)境,瀚藍環(huán)境,凱美特氣,華特氣體,國林科技,金科環(huán)境,三聯(lián)虹普,賽恩斯,天壕能源,英科再生,九豐能源,宇通重工。

建議關注:昆侖能源,重慶水務,興蓉環(huán)境,鵬鷂環(huán)保,三峰環(huán)境,再升科技,卓越新能。

中國銀河:綠證擴容利好垃圾焚燒發(fā)電

投資策略:三部委發(fā)布通知,提出對綠證覆蓋范圍全面擴容,對風電、太陽能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、地熱能發(fā)電等可再生能源發(fā)電項目核發(fā)可交易綠證,對存量常規(guī)水電暫不核發(fā)可交易綠證。政策要求僅對于不再享受中央財政補貼的項目綠電收益歸發(fā)電企業(yè)所有,在垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)國補退坡背景下,新增垃圾焚燒項目有望迎來多元的收益潛能。

推薦標的:仕凈科技、盛劍環(huán)境、國林科技、景津裝備、美埃科技、高能環(huán)境、路德環(huán)境、山高環(huán)能、偉明環(huán)保、久吾高科、賽恩斯、瀚藍環(huán)境、清新環(huán)境。

華福證券:雙碳新趨勢下 關注CCER重啟 傳統(tǒng)+新興賽道攻守兼?zhèn)?/strong>

投資要點:CCER重啟在即,交易持續(xù)走高。此外,政策推進能耗雙控轉(zhuǎn)型碳排放雙控,需要加強碳核算能力和基礎能力建設,利好碳市場建設

投資建議:2023年CCER有望重啟,全國碳交易平臺或?qū)⒂瓉硇袠I(yè)擴容,建議關注碳監(jiān)測CEMS龍頭標的雪迪龍。垃圾焚燒發(fā)電可實現(xiàn)溫室氣體減排并積極參與碳排放交易,有望受益于CCER的重啟,建議關注瀚藍環(huán)境、三峰環(huán)境。再生資源方面,建議關注再生塑料資源化企業(yè)英科再生,生物柴油建議關注卓越新能。

太平洋:去庫存已到關鍵期 重視海外市場

核心觀點:根據(jù)我們勢能分析框架,電動車、光伏等主產(chǎn)業(yè)鏈處于供需松動周期,重視階段性機會(三季度有機會);新技術、新市場處于重要投資窗口期。

投資建議:1、新能源汽車:重視新周期開啟帶來的新技術、新市場機會,技術、成本、出海領先的一體化龍頭,特斯拉、寧德時代、億緯鋰能、比亞迪、天賜材料、華友鈷業(yè)、璞泰來、恩捷股份、科達利等。

2、光伏:估值底、情緒底已現(xiàn),左側布局時機已經(jīng)開啟。重視組件輔材、新技術兩大主線投資機會。推薦核心成長,晶澳、晶科、阿特斯、中環(huán)、隆基、天合、陽光等。

3、風電:持續(xù)推薦“兩?!敝骶€和業(yè)績彈性較高環(huán)節(jié)。海纜:東方電纜、亨通光電、中天科技等;塔筒/樁基:泰勝風能、天順風能、海力風電等;鑄鍛件等零部件:日月股份、金雷股份、恒潤股份、廣大特材、振江股份等。

國金證券:供需收緊致煤價回升 短期擾動不改降價主基調(diào)

核心觀點:6M23 動力煤價出現(xiàn)止跌回彈,主因供給放量趨緩及季節(jié)性耗煤增加,且供給側變化的影響更大。后市展望,供給短期受挫但需求支撐力不足,此輪煤價反彈可持續(xù)性較差,預計后期煤價中樞有望持續(xù)下行。

投資建議:煤價下行大趨勢下火電業(yè)績將迎來實質(zhì)性改善,建議關注火電資產(chǎn)高質(zhì)量、積極拓展新能源發(fā)電的龍頭企業(yè)華能國際;可發(fā)揮民企優(yōu)勢靈活配置煤炭來源結構、有新機組核準預期的龍頭企業(yè)寶新能源;積極承擔省內(nèi)保供任務,資產(chǎn)價值有望重估的龍頭企業(yè)浙能電力、江蘇國信、皖能電力。

(本文不構成任何投資建議,投資者據(jù)此操作,一切后果自負。市場有風險,投資需謹慎。)

(文章來源:東方財富研究中心)

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