7月以來，資本市場氛圍與整體活躍程度雖然有所回升，但投資者賬戶盈利的占比仍不算太高。近九成受訪營業(yè)部人士稱，盈利客戶占比在30%以下。

不過，值得注意的是，截至上周末，投資者盈利狀況有所改善。接受記者問卷調(diào)查時，近六成的受訪營業(yè)部稱，盈利客戶占比相較今年二季度末有所提升。

(資料圖)

投資者獲得感有待提升

近日，券商中國記者向券商營業(yè)部回收的280份有效問卷調(diào)查中，約九成受訪者表示所在的營業(yè)部盈利客戶數(shù)量占比在30%以下。

其中，有55.36%的受訪者表示，其所處的營業(yè)部盈利客戶數(shù)量占比在10%以下；有33.21%的受訪者所在營業(yè)部盈利客戶占比居于10%～30%之間；另有2.86%的受訪者表示該營業(yè)部無盈利客戶。

記者注意到，一家客戶資產(chǎn)規(guī)模超過2000億的超大型營業(yè)部表示，其盈利客戶數(shù)量占比超過50%。

數(shù)據(jù)顯示，盈利客戶數(shù)量占比在50%～80%區(qū)間的受訪營業(yè)部比較少，不到3%。這類營業(yè)部主要集中在華東地區(qū)和西北地區(qū)。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，前者有5.13%的受訪者稱盈利客戶占比達到上述區(qū)間，后者為4.65%。

不過，一個變化在于，部分營業(yè)部盈利客戶占比較今年二季度末有所增加。調(diào)查結(jié)果顯示，近六成受訪者認為所在營業(yè)部當前盈利客戶占比相較今年二季度末有所增加。

其中，有44.64%的受訪者表示盈利客戶占比增幅在10%以內(nèi)；約11.07%的受訪者表示盈利客戶占比增長10%～30%；還有2.5%的受訪者表示盈利客戶占比增幅超30%。

有兩家客戶資產(chǎn)規(guī)模在800億元～1000億元的大型營業(yè)部均表示，盈利客戶數(shù)量占比增幅較二季度末增長10%～30%；另一家同樣體量的券商營業(yè)部稱，增長超過30%。

那么，這些盈利客戶究竟“掙錢多少”？調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，約72.5%的營業(yè)部盈利客戶的盈利幅度集中在10%以內(nèi)；23.93%的營業(yè)部則集中于10%～30%之間；還有約2%的營業(yè)部盈利客戶盈利幅度集中在30%以上。

近八成投資者加倉或持倉觀望

7月底以來，活躍資本市場舉措頻出，是否影響到投資者的進場意愿？

從加倉情況來看，約77%的營業(yè)部反饋當前客戶倉位整體較二季度末保持不變或加倉。

具體來看，約60%的營業(yè)部多數(shù)客戶選擇觀望、倉位大體保持不變；約17%的營業(yè)部多數(shù)客戶選擇主動加倉；約23%的營業(yè)部反饋多數(shù)客戶倉位下降。

具體到選擇加倉的客戶，73.57%的營業(yè)部反饋這部分客戶整體加倉幅度普遍在10%左右；也有21.07%的營業(yè)部稱客戶的加倉幅度普遍在30%左右。

從客戶加倉的資金來源看，動用證券賬戶中原有的閑置資金仍是主流，有71%的受訪者認為它是客戶加倉資金來源。

還有不少營業(yè)部客戶選擇贖回銀行理財、貨幣基金、債券基金來加倉，占比近48%；有45%的營業(yè)部稱客戶利用現(xiàn)金存款加倉。

此外，有12%的受訪者表示客戶資金來源為融資加杠桿；另有4%的受訪者表示客戶加倉資金來源為出售房產(chǎn)。

超半數(shù)營業(yè)部投顧業(yè)務簽約規(guī)模增長

在近年來市場整體震蕩的大背景下，真正落實財富管理轉(zhuǎn)型、邁向買方投顧業(yè)務模式的緊迫性大幅提升。從投顧業(yè)務簽約情況來看，股票投顧業(yè)務及基金投顧業(yè)務新增簽約規(guī)模均有所提升，其中股票投顧業(yè)務的簽約增長更快。

在股票投顧業(yè)務方面，超半數(shù)受訪者表示所在營業(yè)部的新增簽約規(guī)模較二季度末有所增加。

其中，近43%的營業(yè)部新增簽約規(guī)模在7月以來增幅在0～10%之間；約5.7%的營業(yè)部新增簽約規(guī)模介于10%～30%之間；約3.6%的營業(yè)部則新增簽約規(guī)模在30%以上。

在基金投顧業(yè)務方面，在受訪的280家營業(yè)部人士中，已經(jīng)開展基金投顧業(yè)務的占比約為72%，尚未開展該業(yè)務的占比為28%。

在已經(jīng)開展基金投顧業(yè)務的營業(yè)部中，超四成基金投顧簽約規(guī)模較二季度末有所增加，其中簽約規(guī)模增長在10%以內(nèi)的營業(yè)部占比30%，簽約規(guī)模增長超10%的營業(yè)部占比11%。

一位券商財富管理人士向記者表示，隨著券商買方投顧轉(zhuǎn)型的深化，不少投資者配置投顧產(chǎn)品的意愿大幅提升。據(jù)其介紹，傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務中投顧人員主要負責招攬和服務客戶，協(xié)助客戶進行股票交易，以獲取經(jīng)紀業(yè)務傭金收入。背后問題在于投顧人員的考核激勵與客戶盈利并不完全一致，包括個別機構(gòu)的投資者教育內(nèi)容實則服務于產(chǎn)品銷售，沒有真正做到以客戶為中心。

“在買方投顧模式下，投顧人員在服務客戶的過程中，需要更加關(guān)注客戶的整體財富規(guī)劃、配置及財富目標的達成。同時，投顧會提供投資咨詢、建議等服務，來減少客戶追漲殺跌等行為造成的損失，夯實信任關(guān)系?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

（文章來源：券商中國）

關(guān)鍵詞：