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接連傳出大利好!股價(jià)再漲130%?外資為何這么“看好”比亞迪? 2023-07-06 07:48:07  來源:券商中國(guó)

一份報(bào)告引發(fā)“迪粉”興奮。

花旗銀行發(fā)布研究報(bào)告稱,給予港股比亞迪股份“買入”評(píng)級(jí),對(duì)其展開90日正面催化劑觀察,目標(biāo)價(jià)602港元。值得注意的是,港股比亞迪股份最新價(jià)格為262.2港元。這一目標(biāo)價(jià)相當(dāng)于比亞迪股份還將上漲130%。

其實(shí),進(jìn)入7月,比亞迪利好消息不斷。數(shù)據(jù)顯示,比亞迪產(chǎn)銷數(shù)據(jù)持續(xù)亮眼,超出市場(chǎng)預(yù)期。比亞迪在新車型方面也有較多儲(chǔ)備,騰勢(shì)、方程豹、仰望助力高端化,有望進(jìn)一步釋放業(yè)績(jī)彈性。與此同時(shí),比亞迪公司還加速布局海外市場(chǎng)。


(資料圖片)

然而,在如此亮麗數(shù)據(jù)下,比亞迪股價(jià)表現(xiàn)一般,年內(nèi)漲幅為3.9%。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,新能源行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)加劇、銷量不及預(yù)期、海外市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)比亞迪股價(jià)有壓制作用,不應(yīng)被忽視。

比亞迪銷量高歌猛進(jìn)

新能源車企競(jìng)爭(zhēng)激烈,而比亞迪產(chǎn)銷數(shù)據(jù)持續(xù)亮眼,超出市場(chǎng)預(yù)期。

7月2日,比亞迪公司發(fā)布2023年6月產(chǎn)銷快報(bào),比亞迪新能源汽車銷量首次突破25萬輛大關(guān),達(dá)到25.3萬輛,同比增長(zhǎng)88.8%,環(huán)比增長(zhǎng)5.3%,今年累計(jì)銷量125.56萬輛,同比增長(zhǎng)94.3%,接近一倍;6月動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池裝機(jī)總量11.82GWh,同比增長(zhǎng)72.3%,環(huán)比增長(zhǎng)2.8%,今年累計(jì)裝機(jī)總量60.25GWh,同比增長(zhǎng)77%。

進(jìn)入下半年,比亞迪增長(zhǎng)勢(shì)頭不減反增,品牌趨于高端化。7月3日,比亞迪旗下騰勢(shì)N7正式上市,被認(rèn)為是全球首款智能豪華獵跑SUV,售價(jià)區(qū)間為 30.18萬-37.98 萬元。騰勢(shì)N7自發(fā)布以來,盲訂7天,交出了訂單破萬的成績(jī),盲訂1個(gè)月,訂單突破20000臺(tái)。

此外,比亞迪公司預(yù)計(jì)仰望U8豪華版預(yù)計(jì)在2023年8月正式上市,同時(shí)預(yù)計(jì)于9月份開啟陸續(xù)交付。

新車型不斷推出,實(shí)現(xiàn)從十萬元至百萬元車型的全覆蓋,有望大幅提升比亞迪銷量。

加快出海步伐

國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,將車賣向海外,是當(dāng)下車企尋求銷量增長(zhǎng)的一種途徑。海外新能源汽車市場(chǎng)被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)車企的第二增長(zhǎng)曲線。

而比亞迪也在加快出海步伐,海外銷售連續(xù)破萬。如6月比亞迪海外銷售新能源乘用車10536輛,環(huán)比增長(zhǎng)3.3%。申港證券預(yù)計(jì)比亞迪2023年乘用車出口有望突破20萬輛。

據(jù)公司介紹,比亞迪出海步伐遍布亞洲、歐洲和美洲,在日本、泰國(guó)、新加坡、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、荷蘭等多國(guó)完成布局。比亞迪新能源乘用車已進(jìn)入53個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

比亞迪在多個(gè)國(guó)家的銷量成績(jī)斐然。截至5月底,比亞迪連續(xù)五個(gè)月獲得泰國(guó)純電動(dòng)汽車銷量冠軍。比亞迪還在新西蘭和新加坡獲得1-5月累計(jì)純電汽車銷量第一。在以色列,比亞迪至今已連續(xù)七個(gè)月榮獲全車系單車型銷量冠軍。

6月28日,比亞迪在巴西召開比亞迪海豚車型上市發(fā)布會(huì),此前,比亞迪在當(dāng)?shù)匾殃懤m(xù)發(fā)布了一系列純電及混動(dòng)車型。

6月29日,比亞迪在南非約翰內(nèi)斯堡舉行品牌發(fā)布暨新車型上市發(fā)布會(huì),面向南非市場(chǎng)正式推出純電動(dòng)車型元PLUS(海外稱BYD ATTO 3),并公布官方售價(jià),正式進(jìn)入南非市場(chǎng)。

除了直接銷售,比亞迪還在海外直接投資建廠進(jìn)行生產(chǎn)。

2022年9月,比亞迪與泰國(guó)WHA集團(tuán)簽署土地認(rèn)購(gòu)、建廠相關(guān)協(xié)議,這是比亞迪全資投建的首個(gè)海外乘用車工廠。今年5月22日,據(jù)法國(guó)媒體報(bào)道,比亞迪正在與當(dāng)局就在法國(guó)建廠的可能性進(jìn)行談判。此外,西班牙、德國(guó)等歐洲國(guó)家也在努力吸引比亞迪在當(dāng)?shù)亟◤S。

在東南亞、歐洲之外,比亞迪也將其版圖擴(kuò)張到了南美。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月4日,比亞迪及巴西巴伊亞州政府共同宣布,雙方將在卡馬薩里市設(shè)立由三座工廠組成的大型生產(chǎn)綜合體,總投資額達(dá)30億雷亞爾(約合45億元人民幣)。該綜合體為比亞迪在亞洲以外的第一家電動(dòng)汽車工廠,預(yù)計(jì)于2024年下半年投產(chǎn)。

機(jī)構(gòu)紛紛給出買入評(píng)級(jí)

比亞迪在新能源汽車市場(chǎng)殺瘋了,機(jī)構(gòu)紛紛給予較高關(guān)注。

特別是海外機(jī)構(gòu)花旗銀行最新研報(bào)讓“迪粉”興奮了一把。花旗銀行發(fā)布研究報(bào)告稱,給予港股比亞迪股份“買入”評(píng)級(jí),對(duì)其展開90日正面催化劑觀察,目標(biāo)價(jià)602港元。港股比亞迪股份最新價(jià)格為262.2港元。報(bào)告中還稱,比亞迪公司今年次季純利為50億元至57億元,按季升25%至30%,單車純利或達(dá)7500元至8000元,較首季7000元至7500元有所改善。

近一個(gè)月,比亞迪獲開源證券、東吳證券、華西證券、安信證券、申港證券等6份券商研報(bào)關(guān)注,位居券商力推公司榜首。

多家券商一致預(yù)計(jì)比亞迪2023年純電和混動(dòng)車型仍將齊頭并進(jìn),隨著汽車消費(fèi)復(fù)蘇、產(chǎn)能迅速釋放和海鷗、驅(qū)逐艦07、宋L、騰勢(shì)N7/N8、仰望U8/U9等新車陸續(xù)上市,整體銷量有望超過300萬輛,規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng),攤薄生產(chǎn)成本以及費(fèi)用。

東吳證券預(yù)計(jì)2024、2025年仍將是比亞迪產(chǎn)品大年,預(yù)計(jì)銷量分別為400萬輛、500萬輛,同增33%、25%。

此外,機(jī)構(gòu)還加大了對(duì)比亞迪的調(diào)研力度。比亞迪近半個(gè)月共組織了7場(chǎng)調(diào)研活動(dòng),其中有多家外資機(jī)構(gòu)參與。

華創(chuàng)證券認(rèn)為,短期看好產(chǎn)品矩陣加固的量利釋放,比亞迪在維持國(guó)內(nèi)新能源銷冠地位的同時(shí),高端品牌及出口業(yè)務(wù)為公司打開了中期成長(zhǎng)空間。

股價(jià)何時(shí)“啟航”

比亞迪銷量持續(xù)火爆,出海較為順利,機(jī)構(gòu)紛紛給出買入評(píng)級(jí),不過,比亞迪今年股價(jià)表現(xiàn)一般,長(zhǎng)期處于震蕩狀態(tài)。即便是近日,比亞迪A股股價(jià)連續(xù)上漲3日后,7月5日下跌1.66%,年內(nèi)漲幅為3.9%。

反觀新能源汽車板塊,走勢(shì)極為分化,如港股的小鵬汽車-W、理想汽車-W、零跑汽車今年以來分別大漲43.68%、85.55%、51.66%,A股的宇通客車、金龍汽車、福田汽車分別上漲114.89%、43.19%、26.33%,與之形成對(duì)比的是,長(zhǎng)城汽車、北汽藍(lán)谷和上汽集團(tuán)分別下跌13.1%、4.71%和0.28%,港股的吉利汽車、廣汽集團(tuán)分別下跌11.19%和2.79%。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,新能源汽車行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)加劇、銷量不及預(yù)期、海外市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)比亞迪股價(jià)有壓制作用,不應(yīng)被忽視。

鵬華基金研究部基金經(jīng)理張宏鈞認(rèn)為,新能源行業(yè)是非常典型的創(chuàng)新性行業(yè),創(chuàng)新性行業(yè)最根本的驅(qū)動(dòng)力就是技術(shù)進(jìn)步,它能夠始終推動(dòng)成本下降,而成本下降在新能源行業(yè)中能夠帶動(dòng)需求上升。從2021年下半年開始,新能源板塊出現(xiàn)了較大波動(dòng),這種波動(dòng)一方面來源于一些細(xì)分行業(yè)遇到了問題,包括產(chǎn)能過剩以及盈利波動(dòng)等,另一方面受市場(chǎng)因素影響。關(guān)于新能源行業(yè),張宏鈞判斷,現(xiàn)在這個(gè)位置仍然有機(jī)會(huì),但非??简?yàn)投資人對(duì)于產(chǎn)業(yè)的理解、對(duì)于市場(chǎng)的把握以及對(duì)于未來發(fā)展趨勢(shì)的判斷。

(文章來源:券商中國(guó))

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