期貨行業(yè)今年的日子并不是很好過。

6月27日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱中期協(xié)）發(fā)布《2023年5月期貨公司總體及分轄區(qū)經(jīng)營(yíng)情況》。數(shù)據(jù)顯示，5月國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)交易量、交易額同比均有顯著增長(zhǎng)，期貨公司客戶權(quán)益升至1.51萬(wàn)億元。盡管手續(xù)費(fèi)收入有所回升，但期貨公司凈利潤(rùn)仍同比下滑近三成，不過環(huán)比已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。

(資料圖)

業(yè)內(nèi)人士分析，客戶權(quán)益增長(zhǎng)放緩、利率降低、交易所返還減少，或是期貨公司今年盈利水平下降的主要原因。未來伴隨新政策落地和新業(yè)務(wù)拓展，期貨公司有望找到新的突破口、重回增長(zhǎng)軌道。

5月期貨公司凈利潤(rùn)同比下滑、環(huán)比回升

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月末，全國(guó)共有150家期貨公司，分布在29個(gè)轄區(qū)。2023年5月交易額50.21萬(wàn)億元，交易量8.49億手，營(yíng)業(yè)收入31.11億元，凈利潤(rùn)7.74億元。

期貨市場(chǎng)的交易情況明顯回暖。5月期貨市場(chǎng)交易額為50.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.52%；交易量為8.49億手，同比大增80.41%。1-5月，期貨市場(chǎng)累計(jì)交易量為32.66億手，同比增長(zhǎng)32.11%。在交易量增長(zhǎng)帶動(dòng)下，5月全國(guó)期貨公司手續(xù)費(fèi)收入達(dá)到19.93億元，同比增長(zhǎng)11.39%。

5月期貨公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)都有所下滑。當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入31.11億元，同比下降6.03%；凈利潤(rùn)7.74億元，同比降幅更是達(dá)到28.06%。從1-5月累計(jì)數(shù)據(jù)看，期貨公司凈利潤(rùn)達(dá)到37.25億元，同比減少11.73%。

值得注意的是，5月期貨公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)環(huán)比已出現(xiàn)改善。其中，當(dāng)月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較前月增加25.73%至10.15億元；凈利潤(rùn)環(huán)比增幅達(dá)到29.33%?？紤]到5月還有長(zhǎng)假效應(yīng)，能夠取得這樣的成績(jī)實(shí)屬不易。

“今年整個(gè)期貨行業(yè)都比較難，在我看來可能有三方面原因：一是入市資金增長(zhǎng)放緩，進(jìn)入存量博弈。去年下半年到現(xiàn)在，全行業(yè)客戶保證金規(guī)模在到達(dá)1.5萬(wàn)億以后，就基本一直在原地踏步。二是利率下降，這直接影響了期貨公司的利息收入。三是交易所返還政策變化。”某華東大型期貨公司人士向券商中國(guó)記者表示。

服務(wù)實(shí)體成果豐碩、未來有望找到新支點(diǎn)

雖然在多重因素影響下，期貨公司盈利水平階段性承壓，但行業(yè)的亮點(diǎn)依然不少。

首先是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)。中期協(xié)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)子公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，場(chǎng)外衍生品和含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)服務(wù)中小微企業(yè)及上市公司的數(shù)據(jù)有了明顯增長(zhǎng)。

截至今年4月底，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)服務(wù)中小微企業(yè)當(dāng)年新增名義本金規(guī)模2479.58億元，同比增長(zhǎng)21%；服務(wù)上市公司當(dāng)年新增名義本金規(guī)模1092.73億元，同比增長(zhǎng)121%。含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)服務(wù)中小微企業(yè)當(dāng)年累計(jì)服務(wù)規(guī)模8.53億元，同比增長(zhǎng)76%；服務(wù)上市公司累計(jì)服務(wù)規(guī)模4.18億元，同比增長(zhǎng)170%。

而券商中國(guó)記者從業(yè)內(nèi)了解的情況看，不少期貨公司都加強(qiáng)了鄉(xiāng)村振興方面的扶持力度，保險(xiǎn)+期貨的模式得到持續(xù)推廣。

今年3月24日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，就《期貨公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。引人關(guān)注的是，新規(guī)依法適度拓展期貨公司業(yè)務(wù)范圍，有望對(duì)期貨公司放開期貨自營(yíng)、期貨保證金融資等多項(xiàng)新業(yè)務(wù)。衍生品交易、期貨做市交易、資管業(yè)務(wù)也將收歸期貨公司母公司。

“我們都期待新辦法早日落地，這將為期貨公司打開新的增長(zhǎng)極，未來的想象空間會(huì)變得很大。當(dāng)然這些潛在的新業(yè)務(wù)也考驗(yàn)各家公司的綜合實(shí)力，包括資金實(shí)力、業(yè)務(wù)能力、風(fēng)控水平等等，行業(yè)格局可能會(huì)進(jìn)一步向頭部公司集中?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。

（文章來源：券商中國(guó)）

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