被蘋(píng)果CEO庫(kù)克喻為“將在未來(lái)10年取代iPhone地位的MR頭顯”，符合市場(chǎng)預(yù)期嗎？

(資料圖)

北京時(shí)間6月6日凌晨，蘋(píng)果在本年度全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC23）上推出蘋(píng)果首款MR混合現(xiàn)實(shí)頭顯Vision Pro，引發(fā)全球矚目。據(jù)悉，Vision Pro預(yù)計(jì)將于2024年初上市。

不過(guò)，Vision Pro高達(dá)3499美元（2.5萬(wàn)元人民幣），明顯高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同類產(chǎn)品。當(dāng)日蘋(píng)果股價(jià)刷新歷史新高達(dá)到184.951美元/股，但隨著價(jià)格公布，市場(chǎng)立刻給出反應(yīng)，蘋(píng)果股價(jià)迅速跳水，截至收盤(pán)轉(zhuǎn)跌0.76%。

而在A股市場(chǎng)上，一眾蘋(píng)果供應(yīng)商股價(jià)表現(xiàn)則令人大跌眼鏡。近日早盤(pán)，長(zhǎng)盈精密一度暴跌16%，包括立訊精密、歌爾股份股價(jià)最高也分別跌逾7%和6%，而MR設(shè)備商杰普特跌幅一度超過(guò)17%。

蘋(píng)果股價(jià)立刻跳水

蘋(píng)果2023年全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC23）在美國(guó)舊金山召開(kāi)，本次WWDC的口號(hào)是“碼出新宇宙（Code new worlds）”。和此前爆料基本一致，蘋(píng)果壓軸發(fā)布了其首款混合現(xiàn)實(shí)（MR）頭顯設(shè)備Vision Pro。

這款產(chǎn)品堪稱蘋(píng)果公司近10年來(lái)最重要的一款新產(chǎn)品。蘋(píng)果花了七年時(shí)間來(lái)研發(fā)Vision Pro，并且多次推遲發(fā)布。蘋(píng)果CEO蒂姆·庫(kù)克稱：“這標(biāo)志著一個(gè)旅程的開(kāi)始。”據(jù)蘋(píng)果方面透露， Vision Pro預(yù)計(jì)將于2024年初上市。

與蘋(píng)果的其他設(shè)備一樣，Vision Pro將擁有自己的操作系統(tǒng)，名為vision OS。

蘋(píng)果稱，這款MR是蘋(píng)果的首個(gè)空間計(jì)算設(shè)備，這款MR將數(shù)字內(nèi)容無(wú)縫融入真實(shí)世界。據(jù)蘋(píng)果介紹，用戶可以通過(guò)手、眼和聲音來(lái)控制Vision Pro，這款設(shè)備將使用戶能夠以更身臨其境的方式體驗(yàn)電影、電視節(jié)目和游戲。

此外，Vision Pro并不會(huì)將用戶與外界隔絕，當(dāng)有人在附近時(shí)，Vision Pro會(huì)將用戶眼睛的圖像顯示在設(shè)備的外部，附近的人會(huì)出現(xiàn)在用戶的視野。

不過(guò)，在最令人關(guān)注的價(jià)格環(huán)節(jié)，蘋(píng)果這款MR產(chǎn)品明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。其售價(jià)為3499美元，明顯高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同類產(chǎn)品。

在蘋(píng)果推出Vision Pro之前，Meta搶先發(fā)布消費(fèi)級(jí)MR頭顯Meta Quest 3，128GB的定價(jià)為499.99美元。即便是定位高端的Quest Pro，其首發(fā)價(jià)格也“僅為” 1499.99美元。

此外，OPPO也在增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)世界博覽會(huì)上發(fā)布旗下首款MR產(chǎn)品，OPPO MR Glass開(kāi)發(fā)者版；目前，該產(chǎn)品主要為開(kāi)發(fā)者提供，并未公開(kāi)售價(jià)。

在WWDC之前，蘋(píng)果公司股價(jià)刷新歷史新高，達(dá)到184.951美元/股，漲幅一度超過(guò)2%。然而，當(dāng)Vision Pro的價(jià)格公布后，該股迅速跳水，尾盤(pán)一度跌超1%，最終收跌0.76%。

供應(yīng)商股價(jià)暴跌

在Vision Pro發(fā)布之前，多家機(jī)構(gòu)曾認(rèn)為，蘋(píng)果新品預(yù)計(jì)將極大地促進(jìn)XR的發(fā)展，并帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，行業(yè)或有望進(jìn)入新一輪上升周期。

不過(guò)，從目前看來(lái)，預(yù)期明顯落空。在市場(chǎng)看來(lái)，Vision Pro價(jià)格過(guò)高，且量產(chǎn)時(shí)間低于市場(chǎng)前期預(yù)期。

在A股市場(chǎng)上，一眾蘋(píng)果供應(yīng)商的股價(jià)遭遇暴跌。截至截稿時(shí)，長(zhǎng)盈精密早盤(pán)一度跌逾16%，而立訊精密也跌逾7%，歌爾股份也跌逾6%。而作為MR設(shè)備供應(yīng)商，智立方一度跌逾13%、杰普特更是跌逾17%。

實(shí)際上，蘋(píng)果正式發(fā)表首款MR頭顯，這個(gè)預(yù)期已經(jīng)引發(fā)了整個(gè)市場(chǎng)提前一個(gè)半月的持續(xù)關(guān)注。

知名蘋(píng)果分析師郭明錤最新表示，預(yù)計(jì)2023年的出貨量可能將低于市場(chǎng)預(yù)期。他同時(shí)表示，投資者對(duì)蘋(píng)果何時(shí)推出類似ChatGPT服務(wù)的關(guān)注度要高于AR/MR頭戴設(shè)備。此外，郭明錤認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)看，這款頭顯成功與否的關(guān)鍵在于，它能否與AI高度整合。他以英偉達(dá)公司的第二季度業(yè)績(jī)預(yù)期大幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期為例，說(shuō)明了投資者對(duì)AI的關(guān)注度。

西部證券在一份研報(bào)中也直接拋出問(wèn)題，“XR領(lǐng)域問(wèn)題仍然明確，目前市場(chǎng)上發(fā)布的這些頭顯最大的賣點(diǎn)是什么？”

該機(jī)構(gòu)在研報(bào)中表示，游戲固然是大多數(shù)人一廂情愿的回答，尤其是諸如科幻電影與動(dòng)漫里面給市場(chǎng)描述的生動(dòng)畫(huà)面，但現(xiàn)實(shí)是現(xiàn)在仍然還沒(méi)有帶動(dòng)VR必備的殺手級(jí)應(yīng)用問(wèn)世，這也是阻礙VR發(fā)展的最大不確定性。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，殺手級(jí)應(yīng)用是關(guān)鍵。

華創(chuàng)證券也認(rèn)為，雖然XR硬件持續(xù)迭代，但仍缺乏標(biāo)桿性產(chǎn)品，內(nèi)容端匱乏成為限制XR出貨核心因素。后續(xù)雖然XR硬件端不斷創(chuàng)新，Meta/Pico/創(chuàng)維數(shù)字等玩家紛紛發(fā)布新品，但受限于軟件端創(chuàng)新乏力，客群拓展受限，自21年起XR硬件市場(chǎng)需求趨緩。

從近期行業(yè)出貨量來(lái)看，XR還很難撐起消費(fèi)電子大旗。根據(jù)IDC公布的最新報(bào)告，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)狀況惡化，全球 AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和VR頭顯出貨量增速在2023年第1季度出現(xiàn)大幅下降。報(bào)告稱，2023年第一季度AR / VR頭顯出貨量同比下降54.4%，其中VR頭顯占比為96.2%。

華創(chuàng)證券表示，以智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展歷史為鑒，優(yōu)秀的產(chǎn)品和內(nèi)容是行業(yè)的核心推動(dòng)因素。該機(jī)構(gòu)以iPhone4為例，隨該機(jī)型發(fā)布和水果忍者、神廟逃亡等游戲標(biāo)志著智能手機(jī)進(jìn)入效率革命，智能手機(jī)迎來(lái)了黃金快速發(fā)展期。

實(shí)際上，隨著硬件的持續(xù)迭代，當(dāng)前XR行業(yè)硬件已基本可滿足用戶的需求，但缺少像iPhone4一樣打磨到極致的革命性產(chǎn)品建立消費(fèi)者的內(nèi)心標(biāo)桿。內(nèi)容方面，XR早期的優(yōu)秀內(nèi)容均集中在游戲領(lǐng)域，應(yīng)用場(chǎng)景有局限，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展受限。

不過(guò)，自2015年以來(lái)，蘋(píng)果已經(jīng)在過(guò)去7年時(shí)間里收購(gòu)了若干家初創(chuàng)企業(yè)，為其MR提供內(nèi)容服務(wù)。據(jù)悉，蘋(píng)果或會(huì)主攻教育、健康等四大場(chǎng)景，打造蘋(píng)果內(nèi)容生態(tài)。迪士尼CEO羅伯特·伊格爾參加了此次蘋(píng)果WWDC23，他在預(yù)先錄制的視頻中表示，一旦Vision Pro發(fā)貨，迪士尼將為其提供流媒體服務(wù)。

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（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

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