隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和改革開(kāi)放水平不斷提高，一些大型金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)投資其他類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)，形成了金融集團(tuán)，還有一些非金融企業(yè)通過(guò)發(fā)起設(shè)立、并購(gòu)、參股等方式，投資控股了多家多類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，形成具有金融控股公司特征的集團(tuán)。

黨中央、國(guó)務(wù)院多次指出要統(tǒng)籌監(jiān)管金融控股公司，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，將金融業(yè)務(wù)全面納入監(jiān)管。2020年9月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《國(guó)務(wù)院決定》)和《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《金控辦法》)發(fā)布，并于11月1日實(shí)施，初步構(gòu)建起金融控股公司監(jiān)管制度框架，進(jìn)行整體監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管轉(zhuǎn)型的探索。該框架明確對(duì)非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司依法準(zhǔn)入并實(shí)施監(jiān)管，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)傳染，推動(dòng)金融控股公司開(kāi)展有益、有序創(chuàng)新，提升服務(wù)“雙循環(huán)”的能力。

近年來(lái)，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)直接或間接開(kāi)展多類(lèi)金融業(yè)務(wù)，獲取多個(gè)金融牌照并建立綜合化金融平臺(tái)。雖一些公司在名稱(chēng)上強(qiáng)調(diào)“去金融化”，但利潤(rùn)來(lái)源依然主要集中于金融業(yè)務(wù)。根據(jù)《國(guó)務(wù)院決定》和《金控辦法》的規(guī)定，具備規(guī)定設(shè)立情形的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司，并接受全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管。一是將金融業(yè)務(wù)全面納入監(jiān)管，有效隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊。二是牢固樹(shù)立依法合規(guī)的理念，增強(qiáng)全程合規(guī)、全面合規(guī)、全員合規(guī)的意識(shí)，將行穩(wěn)致遠(yuǎn)的理念貫徹到業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。三是落實(shí)《金控辦法》要求，實(shí)施并表管理，確保股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、清晰、可穿透，確保金融控股公司、所控股金融機(jī)構(gòu)及集團(tuán)整體的資本與其資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)，完善公司治理，依法參與所控股機(jī)構(gòu)的法人治理，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理，有效防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅?。四是處理好金融?chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系，金融創(chuàng)新必須以增強(qiáng)服務(wù)“雙循環(huán)”的能力為根本遵循，以審慎監(jiān)管為前提，有益、有序開(kāi)展。

金控監(jiān)管的落地，是對(duì)金融業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的延續(xù)，也是金融業(yè)務(wù)牌照管理的重要一環(huán)。“依法準(zhǔn)入”的要求規(guī)定了只要符合《金控辦法》列舉的情形，應(yīng)向央行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司，否則須按照《金控辦法》要求，采取轉(zhuǎn)讓所控股金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)等措施。如此，防范監(jiān)管套利，監(jiān)測(cè)與預(yù)防潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龐雜的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，并沒(méi)有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可以照搬，近幾年來(lái)在中國(guó)，相匹配的監(jiān)管能力正在逐步加強(qiáng)、監(jiān)管方式正在不斷創(chuàng)新?？v觀國(guó)際上金融控股公司的發(fā)展歷程，只有與時(shí)俱進(jìn)、不斷強(qiáng)化監(jiān)管，才能保障金融控股公司穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，更好地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)的沖擊。對(duì)我國(guó)而言，將符合條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)納入金控監(jiān)管，也體現(xiàn)了健康、高質(zhì)量發(fā)展的理念，有助于打造一個(gè)規(guī)范、良性的市場(chǎng)秩序，從而更好地激發(fā)包含互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在內(nèi)各類(lèi)市場(chǎng)主體的活力和創(chuàng)造力，堅(jiān)持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，實(shí)現(xiàn)更好更長(zhǎng)久發(fā)展。

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